貝塔系數(shù)的計(jì)算公式

公式為：

其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。

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Cov(ra,rm) = ρa(bǔ)mσaσm

所以公式也可以寫成：

其中ρa(bǔ)m為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。

貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場一同變動。

貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場更波動。

貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動性比市場為低。

如果β = 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β = 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場的一半，β = 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同，β = 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場的2倍。